Investieren in grüne Bundesanleihen: So geht's

Wo werden grüne Anleihen gehandelt?

Die erste grüne Bundesanleihe mit einer Laufzeit von zehn Jahren (ISIN: DE0001030708) wurde erstmals am 4.9.2020 emittiert, mit Laufzeit bis 15.8.2030.

Neu emittierte Anleihen werden regelmäßig angeboten und können ohne Mindestanlagesumme gehandelt werden. Sie sind an Börsen wie der Stuttgarter Börse, der Frankfurter Wertpapierbörse oder über elektronische Plattformen wie Tradegate verfügbar. Ein zentrales Merkmal ist die Möglichkeit, grüne Anleihen jederzeit in konventionelle Zwillingsanleihen umzutauschen. Dies bietet Flexibilität und sichert die Liquidität der Papiere, da ihr Kurs eng an den der konventionellen Zwillingsanleihe gekoppelt bleibt.

Grüne Bundesanleihen: Rendite

Die Rendite grüner Bundesanleihen hängt von Faktoren wie dem Kaufkurs, der Restlaufzeit und dem Zinskupon ab. Ältere Anleihen, wie die erste grüne Bundesanleihe, haben oft einen Kupon von 0% und werden derzeit unter ihrem Nennwert gehandelt. Dies ist eine Folge der gestiegenen Kapitalmarktzinsen, die den Kurs bestehender Anleihen sinken lassen.

Die gleichen Prinzipien gelten ebenso für grüne Anleihen der Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW). Diese zählt zu den größten Emittenten von Green Bonds weltweit und informiert detailliert über die Verwendung der Mittel sowie deren Wirkung.

Anleihe oder Festgeld: Was ist besser?

Vor dem Kauf sollte gut überlegt werden, ob Festgeld eine bessere Alternative ist. Die Vor- und Nachteile im Vergleich:

• Überdurchschnittlich hohe Zinsen für Festgeld gibt es meist nur bei kleineren Privatbanken. Bei den Sparkassen sowie Volks- und Raiffeisenbanken, die für viele Kunden nach wie vor ihre Hausbank mit Girokonto sind, liegen die Zinsen für Festgeld sogar häufig deutlich unter den Top-Angeboten. Dann sind die Anleiherenditen oft höher.

• Unter den Top-Festgeldanbietern finden sich häufig ausländische Banken, die nicht der deutschen Einlagensicherung unterliegen. Sparer müssen also sehr genau prüfen, welcher Einlagenschutz für ihr Erspartes gilt und welcher Bank sie ihr Festgeld anvertrauen. Anders bei den Bundeswertpapieren: Als Schuldner genießt die Bundesrepublik Deutschland trotz der aktuell schwachen Wirtschaftsentwicklung weiterhin einen sehr guten Ruf bei großen Investoren. Schließlich steht hinter dem deutschen Staat als Schuldner die Wirtschaftskraft der größten Volkswirtschaft Europas mit ihren Steuereinnahmen und Vermögenswerten.

• Aus Festgeld kommt man als Anleger nicht vorzeitig raus. Das Geld ist bis zur Fälligkeit nicht verfügbar. Bundeswertpapiere können hingegen jederzeit über die Börse verkauft werden, zum Beispiel wenn man auf einmal unerwartet Geld braucht.

• Beim Festgeld gibt es das eingesetzte Kapital immer eins zu eins am Ende der Laufzeit zurück. Es gibt keine Kursschwankungen, weil Festgeld nicht an der Börse gehandelt wird. Anders bei den Anleihen: Anleger müssen damit leben können, dass es während der Laufzeit mit den Kursen auch einmal steil bergab gehen kann, so wie 2022, als die globalen Anleiheindizes vorübergehend bis zu 20% nachgaben. Das muss aber nicht stören, wenn man die Papiere bis zur Fälligkeit sowieso behalten wollen.

Kauf & Verkauf von Bundeswertpapieren: Darauf muss man achten

Beim Kauf und Verkauf von Bundeswertpapieren vor der Fälligkeit sollten Anleger unbedingt auf die Kosten achten.

Normalerweise sind die Kaufspesen nicht höher als beim Kauf von Aktien. Meist fällt eine Grundgebühr an, zuzüglich eines prozentualen Anteils vom bezahlten Kurswert. Diese Gebühren variieren je nach Bank und betragen häufig 0,5% des Kurswerts als Orderprovision, zusätzlich zu einer festen Gebühr, die beispielsweise 20 Euro betragen kann.

Diese Kosten sollte man sich unbedingt vorher anschauen. Denn bei einem geringen Anlagebetrag von beispielsweise 1.000 Euro und einer hohen Grundgebühr könnten die Kosten einen größeren Teil der Rendite aufzehren.

Ebenfalls wichtig ist der Blick auf die Kurse beim Handel mit Bundeswertpapieren. Es gibt den Briefkurs, den man beim Kauf bezahlt, und den Geldkurs, den man beim Verkauf erhält. Der Briefkurs liegt in der Regel höher als der Geldkurs, da Verkäufer einen höheren Preis erzielen möchten als Käufer bereit sind zu zahlen. Die Differenz zwischen diesen beiden Kursen wird als Geld-Brief-Spanne (Spread) bezeichnet.

Grüne Anleihen: ISIN & Übersicht

Die folgende Tabelle hilft dabei, grüne Anleihen des Bundes und der KfW leichter zu finden. Die Kurse und Renditen dürften sich seit unserer Recherche geändert haben, geben aber eine Orientierung, was für Anleger drin oder nicht drin ist.

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